Transaktionsarten
Freundliche Übernahmen
Bei freundlichen Transaktionen unterstützen wir die Bewertung von Spreads, die durch strategische Passgenauigkeit und gegenseitiges Interesse geprägt sind. Die Risikoprofile sind hier typischerweise niedriger, da beide Seiten den Abschluss anstreben.
Feindliche Übernahmen
Feindliche Angebote bergen höhere Unsicherheiten. Wir analysieren die Wahrscheinlichkeit einer erfolgreichen Abwehr durch das Zielunternehmen und bewerten mögliche Gegenangebote oder white-knight-Szenarien.
Management-Buyouts
Bei Buyouts durch das bestehende Management prüfen wir die Finanzierungsstruktur und die Qualität der Due-Diligence. Die Insider-Perspektive kann sowohl Vorteile als auch Interessenkonflikte mit sich bringen.
Aktientausch
Transaktionen mit Aktienanteilen erfordern zusätzliche Bewertungsschritte. Wir analysieren die Volatilität des Übernahmepapiers und deren Auswirkung auf den realisierbaren Wert des Angebots.
Transaktionstypen verstehen
Jede Übernahme hat eigene Dynamiken und Risikomuster
Wir analysieren verschiedene Formen von Unternehmenszusammenschlüssen und deren spezifische Spread-Charakteristiken. Jede Transaktionsart erfordert eine angepasste Bewertungsmethodik, die wir in unserer Arbeit konsequent anwenden.
Transaktionsarten
Freundliche Übernahmen
Bei freundlichen Transaktionen unterstützen wir die Bewertung von Spreads, die durch strategische Passgenauigkeit und gegenseitiges Interesse geprägt sind. Die Risikoprofile sind hier typischerweise niedriger, da beide Seiten den Abschluss anstreben.
Feindliche Übernahmen
Feindliche Angebote bergen höhere Unsicherheiten. Wir analysieren die Wahrscheinlichkeit einer erfolgreichen Abwehr durch das Zielunternehmen und bewerten mögliche Gegenangebote oder white-knight-Szenarien.
Management-Buyouts
Bei Buyouts durch das bestehende Management prüfen wir die Finanzierungsstruktur und die Qualität der Due-Diligence. Die Insider-Perspektive kann sowohl Vorteile als auch Interessenkonflikte mit sich bringen.
Aktientausch
Transaktionen mit Aktienanteilen erfordern zusätzliche Bewertungsschritte. Wir analysieren die Volatilität des Übernahmepapiers und deren Auswirkung auf den realisierbaren Wert des Angebots.
Unsere Methodik
Transaktionsarten im Überblick
Verschiedene Formen von Unternehmenszusammenschlüssen
Feindliche Angebote erfordern eine andere Herangehensweise. Die Abwehrmaßnahmen des Zielunternehmens und mögliche Gegenangebote bestimmen maßgeblich die Erfolgswahrscheinlichkeit.
Freundliche Transaktionen mit gegenseitigem Interesse
Feindliche Angebote mit Abwehrpotenzial
Management-Buyouts mit Insider-Perspektive
Aktientausch mit zusätzlicher Volatilität
Angepasste Bewertung
Unser Drei-Stufen-Ansatz
Systematisch und transparent
Jede Spread-Bewertung durchläuft bei uns drei klar definierte Phasen. Diese Struktur sichert Qualität und Nachvollziehbarkeit.
Zuerst erfassen wir alle relevanten Transaktionsdaten und berechnen den Basis-Spread. Dann bewerten wir die Erfolgswahrscheinlichkeit unter Berücksichtigung aller Bedingungen.
Abschließend prüfen wir Nebenbedingungen wie Break-up-Fees und mögliche Gegenangebote. Das Ergebnis ist eine umfassende, transparente Bewertung.
Unser Prozess beginnt mit der Datenerfassung. Wir sammeln alle öffentlich verfügbaren Informationen zur Transaktion: Angebotsunterlagen, Pressemitteilungen, regulatorische Einreichungen und Marktdaten. Aus diesen Daten berechnen wir den nominalen Spread. In der zweiten Phase bewerten wir die Wahrscheinlichkeit, dass die Transaktion wie geplant abgeschlossen wird. Dazu analysieren wir regulatorische Risiken, die Finanzierungsfähigkeit des Käufers und mögliche Wettbewerbsreaktionen. Jeder Faktor erhält eine Eintrittswahrscheinlichkeit. In der dritten Phase aggregieren wir diese Wahrscheinlichkeiten zu einem risikoadjustierten Erwartungswert. Das Ergebnis zeigt, ob der Spread angemessen für das eingegangene Risiko kompensiert. Dieser Prozess ist für jede Art von Übernahmetransaktion anwendbar, unabhängig von Branche oder Transaktionsvolumen.
Transaktionsarten
Freundliche Übernahmen
Bei freundlichen Transaktionen unterstützen wir die Bewertung von Spreads, die durch strategische Passgenauigkeit und gegenseitiges Interesse geprägt sind. Die Risikoprofile sind hier typischerweise niedriger, da beide Seiten den Abschluss anstreben.
Feindliche Übernahmen
Feindliche Angebote bergen höhere Unsicherheiten. Wir analysieren die Wahrscheinlichkeit einer erfolgreichen Abwehr durch das Zielunternehmen und bewerten mögliche Gegenangebote oder white-knight-Szenarien.
Management-Buyouts
Bei Buyouts durch das bestehende Management prüfen wir die Finanzierungsstruktur und die Qualität der Due-Diligence. Die Insider-Perspektive kann sowohl Vorteile als auch Interessenkonflikte mit sich bringen.
Aktientausch
Transaktionen mit Aktienanteilen erfordern zusätzliche Bewertungsschritte. Wir analysieren die Volatilität des Übernahmepapiers und deren Auswirkung auf den realisierbaren Wert des Angebots.
